中证500和沪深300的区别是什么

中证500沪深300的区别是什么?A股票现在是纯整活,每天上涨的板块不带重样,各种轮换,各种跷跷板。

你以为新能源会活下来,第二天就会跌;你看着传统能源不好,马上就会大幅上涨;你觉得券商要起来了,一定要安排阴跌。

任何一个板块,只要你敢追,马上死给你看;只要你敢卖,你就必须后悔。

虽然市场这么调皮,但很多人就是想知道,新的一年已经开始了,是买沪深300还是中证500,买成长还是价值?

先看沪深300(代表大盘股)和中证500(代表中小盘)。

下图为近20年中证500与沪深300的比值趋势(我在这里做了归一化处理,下同)。

中证500和沪深300的区别是什么

简单来说,就是这条蓝线向上走的时候,中证500走强了。向下走的时候,沪深300走强了。

这张图的规律很明显。

在过去的20年里,500和300的总比例在1~2之间波动,平均在1.5左右。

说得太久,很多朋友都不会觉得。就说近10年吧。

2015年6月,是中小盘股超级疯牛的顶端。500和300的比例一度超过2,甚至超过上限。

结果是更疯狂的平均回归——接下来的5~6年,500和300的比例继续下降。沪深300也继续击败中国证券交易所500。

随着沪深300的持续上涨,到2021年2月,大盘股也达到了牛市的顶峰。此时,500和300的比例仅为1.1,非常接近1。

中证500和沪深300的区别是什么

众所周知,沪深300跑输市场,中证500再次跑赢。

因此,500和300之间的比例再次上升。显然,平均回归虽晚但到。

现在怎么样?

今日收盘后,500和300的比例正好在1.5附近。

换句话说,两者处于非常平衡的状态。

没有说中国证券交易所500涨了,就像2015年6月一样;没有说沪深300涨多了,就像2021年2月一样。目前这种情况下没有平均回报。

所以,如果你问我现在是买沪深300还是中证500,答案没什么区别。这不是我忽悠你,也不是我搪塞你。这个TN是标准答案

好吧,我们来谈谈价值和成长。

先看大盘股的价值和成长。下图显示了过去20年300成长和300价值的比值趋势。

同样,当蓝线向上时,300增长(代表市场增长)变强。向下时,300价值(代表市场价值)变强。

中证500和沪深300的区别是什么

2005年至2020年6月,市场增长与市场价值的比例为0.8~1.两者之间的平均波动约为1。

变化发生在2020年7月至2021年12月,两者的比例一度达到1.5左右。这是一个非常夸张的值,可谓前所未有。

没有别的原因。当时以茅台为代表的茅台指数和宁德为代表的宁组合最受欢迎。两者都恰好是市场增长。

更深层次的原因是什么?是老美来了前所未有的大放水,利率直接降到0,疯狂撒美元;中国经济也迎来了超强复苏。

在这一前所未有的宏观因素的共同作用下,市场增长迎来了爆炸性的上升。

当然,无论你从哪里来,你都可以回去。真正的男人从不回头看爆炸,平均回归从不跟你讲道理

后来大家都看过剧本,先是茅指数下跌,再是宁组合下跌。

今天,市场增长与市场价值的比例已经下降到1.15左右。

这个值已经回到了正常的历史范围0.8~1.2内,但还是比较高。

从这个角度来看,与市场价值相比,市场增长的股价仍然有点高,有可能继续平均回报。

然而,这种回归的力度并不大,大约是15%。

至于如何去,我们应该综合考虑今年中国的经济复苏和美国的衰退。

但是没有人能预测这个宏观层面。包括中美央行在内,年初会有一些预测,但实际上还是一步一步来看。

至于中小盘的增长和价值比,图如下。

中证500和沪深300的区别是什么

文章篇幅有限。分析方法是一样的,我直接得出结论:

从均值回归的角度来看,与中小盘价值相比,中小盘增长的潜力更大。

这与今年的现实非常一致——美国的高利率 中国复苏,所以资金不是很好。市场增长难拉,中小盘增长好拉。

总结一下所有的结论是:

(1)沪深300和中证500没有太大区别。

(2)市场价值和中小盘增长相对较好。

然而,这个瓜并不熟悉,只是一个高概率的事件。我有一个开水果摊,偶尔会有一两个生瓜蛋,这很正常

具体不对,还是要等到年底或者三年后再回头看。

我认为更重要的是,长期持有,坚持低固定投资和优化基金。不要做太多的预测,更不用说迷信的预测了。

就像我们的固定投资指数基组合一样,没有轮换或预测,仅仅依靠优化指数基金,也可以继续超过指数。这就足够了。

最后,我想说的是,兔年一开始就在旋转,然后轮到3200。

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